By 新交所SGX

新加坡交易所集团罗文才:独行快,众行远,构建国际化桥梁

摘要

作为国际金融市场,新加坡背靠庞大的东南亚新兴市场,连接全球投资者,为中国企业在日趋复杂的国际环境中提供多元的融资渠道。在此背景下,中国出海企业赴新风潮掀起。日前,新加坡交易所集团首席执行官罗文才接受第一财经独家专访,回顾新交所为吸引国际企业上市所做的努力, 并分享新交所促进跨境资本流动和推进国际化的成功经验。

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罗文才

新加坡交易所集团

首席执行官

以下为访谈实录:

第一财经:您担任新交所首席执行官近7年。在您任职期间,我们看到了很多工作,例如上市规则的改革,允许同股不同权的公司和SPAC(特殊目的收购公司)上市,促进可持续发展。您现在最重要的工作是什么?

罗文才:过去的7年对我和新交所集团来说是非常富有成果和充实的。你提到的所有举措都是我们在过去几年中采取的重要步骤,旨在增强新交所集团作为全球市场参与者投资和管理风险,为国内和国际公司通过股票或固定收益集资,以及让投资者可持续地保存和增长他们财富的首选交易所。

在全球范围内,我们还没有完全从疫情中恢复过来。我们面临的问题包括充满挑战的地缘政治环境、利率上升、通货膨胀和经济复苏放缓。因此,目前我们最重要的工作是继续维持一个高流动性的平台,让客户继续管理外汇、股票和商品价格风险,并在这个充满挑战的时期帮助上市公司融资。

第一财经:确实,在当前的困难时期,一个高流动性的平台很重要。那么新交所的长期战略是什么?

罗文才:我们的长期战略是巩固我们作为全球首选的交易所合作伙伴。为此,我们将继续专注于加强我们的关键业务线,拥抱数字化,并作为公司和交易所合作伙伴采取具体步骤,实现净零排放。

在过去的2年中,我们在收购和投资方面都投入了10亿新元,以抓住增长机会,并且看到这些投资为新收购子公司带来的强大协同效应。如今,这些业务构成了新交所集团的关键支柱,并将继续推动集团进入下一个增长阶段,即拥抱数字化和创新技术的迅速崛起。这是我们不能忽视的领域。因此,我们还将致力于将亚洲的市场基础设施数字化,以使用DLT(分布式账本技术)和智能合约等新技术,特别是在固定收益、货币和商品领域。最后是可持续发展。作为一个组织,新交所致力于净零,但不仅如此,因为我们经营着一个多元资产交易所,这使我们能够通过帮助公司和投资者筹集所需资金、管理价格、风险来促进他们实现绿色目标,并有目的地投资。

第一财经:新交所是亚洲最国际化的交易所。在其上市公司中,境外公司占比超过40%。在多元资产方面,新交所也走在前列:目前拥有外汇、股票、固定收益和大宗商品等资产类别。您在推动交易所国际化和多元资产方面有何经验?

罗文才:与志同道合的伙伴合作是关键。因此,除了增加海外办事处外,当我们扩大平台时,我们一直在积极与世界各地的市场建立联系。例如,我们与新西兰证券交易所合作,通过我们的国际网络扩大其乳制品衍生品的分销。我们与泰国证券交易所建立了存托凭证互联机制,以促进在我们两个交易所上市的公司的跨境投资。

我们的多元资产战略指导了我们的发展。在过去的几年里,我们一直致力于推动每个资产类别的增长。2009年,我们推出了全球首个铁矿石掉期交易。当时新加坡既不是这些炼钢原材料的消费者,也不是生产者。今天,我们是世界上最大的海运大宗商品交易所,每天在我们的交易所交易价值超过 10 亿美元的铁矿石衍生品。不到 10 年前,也就是 2013 年,我们推出了外汇衍生品业务。

现在,我们正在发展外汇市场,将我们的外汇期货和场外外汇产品结合在一个创新的数字市场中,可以帮助参与者以更轻松的效率和更大的流动性管理风险。仅仅在近7年前,我们开始了自定义指数业务,这是一个由巨头主导的领域。没有人真正了解新交所指数能做什么。但是今天,我们的团队正在为私人银行和资产管理公司开发和计算预备定制指数,其中许多来自欧洲,因为他们想要建立迎合亚洲市场的指数。

第一财经:让我们谈谈中国。新交所积极拓展中国业务,已与中国投资信息服务公司(CIIS)签订协议,在中国发布证券市场数据,还与深交所就推动ETF产品互通达成一致。新交所在中国还有哪些计划?您在中国拓展业务的理念是什么?

罗文才:作为该地区领先的商业和金融中心,随着RCEP (区域全面经济伙伴关系协定) 的启动,新加坡可能会促进中国、新加坡和东盟之间更多的区域资本流动。对于新交所集团,我们将自己视为这些市场之间的桥梁,促进跨境资本流动和中国的国际化。

我们可以通过三种方式发挥作用。一是为中国企业吸引国际投资者募集资金上市提供有效的上市平台。二是促进中国资产国际化。第三,拓宽中国投资者的投资选择范围。

寻求在全球尤其是东南亚扩张的中国公司已在新交所上市并筹集资金,以提升自己的形象并拉近与客户的距离。如今,来自中国区的公司占新交所上市公司总市值的 15%。这些公司来自不同领域,从房地产、绿色能源、医疗保健、科技、娱乐到制造业。在过去的 2 年里,即使疫情困扰全球市场。

我们继续欢迎来自中国的新上市,已经在新交所上市的中国公司也通过二级市场成功筹集资金。你可能已经知道关于蔚来汽车最近的公开上市,这是一家来自中国的高端智能电动汽车公司,几周前以介绍方式在新交所第二上市。另一个例子是15年前在新交所上市的扬子江船业,其日前分拆扬子江金控在新交所主板上市。在过去的二十年里,我们还发展了亚洲最大的全球REITs房地产投资信托网络。这是我们认为在中国发展自己的房地产投资信托市场中发挥互补作用的领域。

我们也将自己视为中国国际化的天然合作伙伴,不仅为中国企业提供国际资本通道,我们还促进国际资金流入中国资产,如股票、债券,并推动人民币国际化。如今,随着中国债券市场进一步向全球投资者开放,新交所约 15% 的债券发行来自中国区。以及对可持续债券的强劲需求。我还看到了新交所和中国在债券上市,包括绿色债券方面的合作空间。

第一财经:您提到蔚来最近在新加坡上市,蔚来成为第一家在纽约、香港和新加坡三地上市的车企。您认为这会成为一种趋势吗?

罗文才:对于我们的许多上市公司来说,选择新交所的原因有几个:在亚洲财富管理中心接触国际投资者、新加坡作为战略地点,通过我们的专业商业环境发展其全球业务,以及值得信赖的监管制度。一个为不同成长阶段的公司提供可持续、长期资本和差异化解决方案的场所。

也就是,我们不只是让公司在新交所上市和纯粹募集资金。我们希望成为公司的战略合作伙伴,以支持它们的发展历程,从为私营公司提供访问新交所战略投资者网络的特权,到帮助上市发行人加深与利益相关者在其可持续发展计划方面的接触。我们在旅程的每一步都与公司合作。

所谓“独行快,众行远”,我本身非常认同这句话,如果你想走得快就自己独行,如果你想走得远就与人同行。我坚信这句话,这是我从管理集团的方式到与同行的合作伙伴关系以及与所有客户的长期关系所采取的一种方法。

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